2014年6月11日 星期三

什麼是追縱止損?

追宗止損

追蹤止損（Trailing Stop）

目錄

[ 隱藏 ]
[ 編輯 ]

什麼是移動止損[1]

　　移動止損，也叫“追踪止損”或者“ 跟進止損 ”，就是追隨最新價格設置相距最新價格固定點數的止損，只隨匯價向倉位的有利方向變動而觸發，這是在進入獲利階段時設置的指令。在倉位變得越來越有利可圖時，通過提高止損觸發價位，交易者可以保證在市場反向變動時仍可實現大部分賬面收益。
[ 編輯 ]

移動止損的目的[2]

　　移動性止損的目的是為了能夠賺足主升利潤。股票在建倉之後，價格向投資者期望的方向移動——上漲，但投資者應該持有多長時間，何時減倉，又何時獲利了結呢?出局過早，白白放棄了應得利潤，出局太晚又沒有抓住最大的利潤空間，讓後期的下跌吞噬了早期的贏利。移動止損策略可以幫助投資者找到合理的賣出時機，在牛市，尤其可以幫投資者賺足主升利潤，及時保護投資者的贏利不至於過早兌現，讓贏利充分伸展並滾動起來。
　　移動止損是向上設置的止損，一旦股價按照預期方向上漲，已經朝正確的方向移動了足夠距離以形成一個新的基準點，止損價位就將上移。
　　買入後股價上升，便將止損位移至建倉價，這是投資者的盈虧平衡點位置，即平衡點止損位。依此，投資者可以有效地建立起一個“零風險”的系統，可以在任何時候套現部分贏利或全部贏利。平衡點止損系統建立好以後，下一個目標就是套現平倉。套現平倉具有很強的技術性，但是不管用什麼平倉技術，隨著股價上升必須相應調整止損的位置。
　　例如：投資者在10元買入，原始止損位設立在9．2元，買入後股價若一路下跌，可在9．2元止損出場；若買入之後股價上揚，平衡點止損在10元附近，股票跌破即可清倉出場；若買入後價位繼續上升，可即時調整止損位。如股價上升至12元，可將止損位調整為11元，價格升至13元，止損位也“升”至12元。這樣不僅鎖定住了每股2元的利潤，而且給了股票持倉者繼續贏利的機會。
[ 編輯 ]

移動止損的方法[2]

　　移動止損的具體實行方法主要分為固定幅度調整和技術性調整。
　　技術性調整對於投資者的技術分析能力有較強要求，最常用的是價格均線，價格均線會隨著價格的變動而變動，它跟隨趨勢，並具有支撐和阻力的作用。使用價格均線為跟進止損工具，當價格跌穿均線時出場。
　　需要注意的是，無論使用跟進止損的何種技巧，都要盡量保持交易的客觀性，在交易中主觀的成分越少越好。常見的移動止損方法有：
　　1．保本止損法
　　一旦買入後股價迅速上升，則應立即調整初始止損價格，將止損價格上移至保本價格( 買入價加上雙向交易費用)，此法非常適用於短線操作。
　　2．固定幅度止損法
　　固定幅度調整是在獲得一定幅度的利潤後將止損提高，如每獲得5％的利潤，就將止損位上移3％。
　　3．移動均線止損法
　　短線、中線、長線投資者可分別用5日、20日、120日移動均線作為止損點。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點。
　　4．成本均線止損法
　　成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果更好一些。具體方法與移動均線止損法基本相同。一旦股價跌破成本均線，立即止損。
　　5．布林通道止損法
　　在上升趨勢中，可以用布林通道中軸線作為止損點，也可以用布林帶寬縮小作為止損點。
　　6．K線組合止損法
　　出現包括兩陰夾一陽、一陰斷三線的斷頭鍘刀以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉等典型見頂的K線組合等走勢後止損。
　　7．形態止損法
　　出現包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位等走勢後止損。
　　8．切線止損法
　　當股價有效跌破趨勢線或擊穿支撐線時，該突破點可以作為止損點。
　　9．江恩線止損法
　　股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在關鍵阻力位置發生轉折，該點可以作為止損點。
　　10．關鍵心理價位止損法
　　關鍵心理價位是指市場心理價位。整數位、歷史高低點、發行價、近期巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位，並用來作為止損的參照物。
　　11．籌碼密集區止損法
　　籌碼密集區對股價會產生很強的支撐或阻力作用。一個堅實的密集區被向下跌穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。
　　12．拋物線止損法
　　在上升趨勢中，特別是已有一定累積漲幅的熱門股進入最後瘋狂加速上升時，拋物線SAR指標是重要的止損指標。
　　13．寶塔線止損法
　　寶塔線對於判斷頂部的作用比較明顯，一般在已有較大漲幅時出現三平頂或出現連續紅柱之後轉綠，往往預示著下跌即將開始，應進行止損。
[ 編輯 ]

移動止損舉例說明[1]

　　例如，客戶在1．2155的價位開設EUR／USD的買倉，然後設立1．2145的止損價位，而移動止損的設定為30點。當EUR／USD升至1．2185時，客戶的止損價位將會自動上升至1．2175。移動止損能夠替客戶鎖定30點的利潤。每當EUR／USD的價格上升30點，止損價位將一直隨之上升而保存客戶原來所設定的lO點的止損距離。
　　移動止損依附於止損，先有止損後有移動止損。
　　投資者可以事先假設：在1．2300的價位做漲歐元兌美元，止損位為1．2250，也就是50點的止損，設置移動止損為20點。當價格每上漲20點時，止損就相應地向相同的方向推進20點。
　　當價格上漲到1．2330時，上漲了30點，超過了移動止損的20點，那麼止損位會自動向上推進20點，到1．2270。如圖1所示。
Image:移動止損.jpg
　　只要波動沒上漲超過20點，止損便不會自動推動。
　　可以看出移動止損是一個非常好用的工具，可以很好地控制風險，又可能賺得很大利潤。當我們設置了移動止損後，最大的虧損就是設置止損的點數，還有可能的是，在移動止損的作用下，止損有可能推高，虧損有可能相應地降低。如果碰到一次單邊大行情的話，移動止損會不停地往有利的方向推動，這樣可以保本。

什麼是追縱止損？(譯自 PipBoxer Trailing Stop  Manager (PBTS))
當你下了交易單，當市場向你下單的方向移動時，你在平倉之前想保住你的獲利。
一種方法是：
在買單時，市場價格已比你的入單價格高時，將你的止損提高到入單價以上；或是
在賣單時，市場價格已比你的入單價格低時，將你的止損降低到入單價以下。
例如：假設你在2.0000買入 GBP/USD，獲利目標為2.0100 (也就是100點)。若價格升到2.0025，未到你的獲利目標，你已經獲利25點但不想在此交易單中虧損，因此你可以把止損價位提升到2.0000並維持與現價25點的距離，此時最壞的狀況是市場反轉使你在2.0000止損而你的此筆交易沒有輸贏。若現價再升到2.0030，你將止損移到2.0005並同樣維持25點距離。你不會因價格折回而將止損下移；而止損與現價最大的距離是25點。此種管理未平倉交易單的方法就稱為「追縱止損 (Trailing Stop)」。
只有在價格向獲利方向移動時你才移動止損。
追縱止損和一般止損合併使用 (譯自 Forex Trading System Trailing Stops)
假設你在1.8241買入GBP/USD，將一般止損設於1.8231，追縱止損設50點。
當價格升到1.8291時，你的止損將被自動移到1.8281(注意到不是1.8241喔！)，因此鎖住40點的獲利。
每當價格大於現在的止損50點以上時，止損就會被再度提升。
現在問題來了：
(1) 追縱止損第一次被觸發的時機為「入單價 + 50點」或是第一次設的「一般止損+50點」？
(2) 追縱止損第二次以後被觸發的時機呢？是
    (A) 如果價格來到「入單價 + 51點 = 1.8292」，止損會再度被提升到1.8282？或
    (B) 當價格來到「入單價 + 100點 = 1.8391」，止損才會第二次被提升到1.8381？
考考各位囉！
追縱止損在使用上有兩點需特別注意：
(1) 我們知道只有價格向獲利方向移動，追縱止損才會被移動。所以一般人最容易犯的錯誤就是只設追縱止損，不設一般止損；結果就是：如果下單之後價格從未往獲利方向移動而直接往虧損方向移動，這種狀況下等於是完全沒有設止損。如下表的第(3)單。
(2) 追縱止損設定完成後，如果將電腦關機，在交易平台上會自動不斷修正止損嗎？答案是「NO」。因為追縱止損是由你的電腦自動計算後才將修正後的止損送到交易平台，所以不要太天真喔！
為了弄清楚追縱止損和一般止損的關係，我特別做了一個實驗，如下圖和下表：
交易單買/賣入單價一般
止損		追縱
止損		最初
止損		出場價備註
(1) 14171691賣95.0820點
(95.28)		15點95.2895.28下賣單後價格上漲未折回，觸發一般止損出場。
(2) 14171733賣95.0820點(95.28)25點95.2895.28下賣單後價格上漲未折回，觸發一般止損出場。
(3) 14171809賣95.06無15點0.00 下賣單後價格上漲未跌，一般止損未設，追縱止損也未被觸發。
(4) 14171881買95.0820點(94.88)15點94.8895.47追縱止損被觸發多次，在距離出場前最高價20點以下出場。
(5) 14171979買95.0920點(94.89)25點94.8995.62追縱止損被觸發多次，在距離出場前最高價25點以下出場。
(6) 14172029買95.08無15點0.0095.48追縱止損被觸發多次，在距離出場前最高價20點以下出場。
張貼者： 於

沒有留言:

張貼留言

訂閱： 張貼留言 (Atom)